Informacje ujawniane na podstawie Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2015/2365 z dnia
25 listopada 2015 r. w sprawie przejrzystości transakcji finansowych z użyciem papierów wartościowych i
ponownego wykorzystania oraz zmiany rozporządzenia (UE) nr 648/2012 (Dz. Urz. UE L 337/1 z 23.12.2015 r.)
(„Rozporządzenie SFTR”).
Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.
Wartość bilansowa
(w tys. zł)
Procentowy udział w
aktywach mogących być
przedmiotem pożyczek
papierów wartościowych
Kwota pożyczony ch papierów wartościowych i towarów
0
0,00%
Wartość bilansowa
(w tys. zł)
Udział procentowy w
aktywach ogółem
Aktywa będące przedmiotem transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
19 946
6,70%
Dane dotyczące koncentracji
Naj więksi wystawcy zabezpieczeń otrzymywanych przez Fundusz wszystkich transakcjach finansowanych z użyciem papierów
wartościowy ch:
Kontrahent
Wartość papierów wartościowych
otrzymanych jako zabezpieczenie
-
-
Naj ważniej si kontrahenci zawieranych przez Fundusz transakcji finansowanych z uży ciem papierów wartościowych:
Kontrahent
Wartość transakcji pozostających
do rozliczenia
- buy-sell-back/reverse repo
-
-
- sell-buy-back/repo
Bank Gospodarstwa Krajowego
19 950
Dane dotyczące ponownego wykorzystania zabezpieczeń
Odsetek otrzymany ch zabezpieczeń, które są przedmiotem ponownego wykorzy stania
0,00%
Szacowany maksymalny poziom odsetek otrzy manych zabezpieczeń, które są przedmiotem ponownego wykorzystania ujawniony
w prospekcie informacyjnym
brak ograniczeń
Zy ski z tytułu reinwestowany ch zabezpieczeń gotówkowy ch
-
Zbiorcze dane dotyczące transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych odrębnie dla poszczególnych rodzajów transakcji
Transakcje typu buy-sell-back i reverse repo:
Rodzaj zabezpieczenia
Okres zapadalności
zabezpieczeń
Waluta zabezpieczenia
Okres zapadalności w
odniesieniu do transakcji
z użyciem papierów
wartościowych
Rozliczenie i rozrachunek
Udział procentowy w
ogólnej sumie
-
-
-
-
-
-
Transakcje typu sell-buy-back i repo:
Rodzaj zabezpieczenia
Okres zapadalności
zabezpieczeń
Waluta zabezpieczenia
Okres zapadalności w
odniesieniu do transakcji
z użyciem papierów
wartościowych
Rozliczenie i rozrachunek
Udział procentowy w
ogólnej sumie
Obligacje skarbowe
Powy żej j ednego roku
PLN
Od jednego dnia do
jednego tygodnia
dwustronne
100,00%
Przechowywanie zabezpieczeń otrzymanych w ramach transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
Depozytariusz
Wartość bilansowa (w tys. zł)
-
-
Przechowywanie zabezpieczeń udzielonych w ramach transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
Zabezpieczenia udzielone przez Fundusz przechowy wane są na rachunkach
wskazanych przez kontrahenta.
Dane dotyczące wyniku z transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
01.01.2021 – 31.12.2021
Rodzaj transakcj i finansowy ch z uży ciem papierów wartościowych
Przychody (w tys. zł)
Koszty (w tys. zł)
- buy-sell-back/reverse repo
0
-
- sell-buy-back/repo
-
58
- udzielone pożyczki papierów wartościowych*
-
-
- zaciągnięte poży czki papierów wartościowych
-
-
- swap przy chodu całkowitego
-
-
*przychody zostały wykazane j ako wy nagrodzenie płacone przez pożyczkobiorcę, natomiast kosztem j est oprocentowanie płacone pożyczkobiorcy od złożonego przez n iego zabezpieczenia.
Na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz w okresie sprawozdawczym PKO Strategii Obligacyjnych FIZ nie zawierał transakcji swapów przychodu całkowitego.
Pozostałe informacje, o których mowa w art. 222 B Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarzadzaniu
alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.
Informacje o aktualnym profilu ryzyka oraz systemach z arządzania ryzykiem stosowanych przez TFI
W zależności od profilu i strategii inwestycyjnej funduszu lub portfela Towarzystwo identyfikuje określone ryzyka związane z prowadzonym procesem
inwestycyjnym i bieżącym zarządzaniem.
Zidentyfikowane ryzyka szczegółowe są sklasyfikowane do generalnych rodzajów ryzyka opisanych w procedurach wewnętrznych Towarzystwa.
W ramach generalnych rodzajów ryzyka możemy wyróżnić:
• Ryzyko rynkowe
• Ryzyko kredytowe
• Ryzyko kontrahenta
• Ryzyko płynności
• Ryzyko operacyjne
Zarządzanie ryzykiem odbywa się co do zasady zgodnie ze spójnym, jednolitym dla wszystkich zarządzanych funduszy i portfeli procesem, w o parciu o
zasady określone w Strategii Zarządzania Ryzykiem oraz ustalony na podstawie regulacji i procedur wewnętrznych system zarz ądzania ryzykiem. W
szczególnych przypadkach, podyktowanych wymaganiami związanymi z profilem inwestycyjnym funduszu lub portfela, mogą występowa ć inne szczególne
rodzaje ryzyka niż wskazane powyżej (np. fundusze aktywów niepublicznych).
Wartość limitów ryzyka wyznacza się indywidualnie w odniesieniu do polityki inwestycyjnej konkretnego funduszu lub portfela w zakresie ist otnych dla
niego ryzyk. Limity ryzyka zawarte są w systemie limitów wewnętrznych określonym, na podstawie przepisów prawa, w dokumentach i procedurach
wewnętrznych Towarzystwa. Wewnętrzne limity ryzyka zatwierdza Zarząd T owarzystwa bezpośrednio lub delegując uprawnienia w tym zakresie do
wyspecjalizowanych Komitetów.
Monitorowanie i limitowanie ryzyka rynkowego odbywa się z wykorzystaniem między innymi limitów nałożonych na miary dźwigni finansowej funduszu,
koncentracji aktywów, zmodyfikowanej duracji oraz wielkości ekspozycji na instrumenty udziałowe.
Ograniczanie ryzyka kredytowego i kontrahenta oparte jest głównie na siatce kredytowej (Credit Grid), która określa maksymalną dopuszczalną ekspozycję
na danego emitenta lub grupę emitentów posiadających odpowiednią ocenę wewnętrzną wspieraną ratingiem zewnętrznym.
Ryzyko płynności jest limitowane w oparciu o miary procentu aktywów, który może zostać upłynniony w ciągu określonego czasu.
W zakresie ryzyka operacyjnego stosuje się limity tolerancji. Limity tolerancji na ryzyko operacyjne są określone jako ustalony poziom wartości
Kluczowych Wskaźników Ryzyka (KRI) lub wartość zdarzeń operacyjnych. Dopuszcza się przy tym stosowanie limitów tolerancji na ryzyko operacyjne
ustanowionych łącznie dla zarządzanych funduszy, jeżeli limit łączny dotyczy funduszy o zbliżonym profilu ryzyka operacyjnego .
Profil ryzyka funduszu definiowany jest jako ogólny poziom ryzyka na jaki narażony jest fundusz i wyrażony jest on w skali od 1 do 7 (gdzie 1 oznacza
ryzyko niskie, a 7 ryzyko wysokie). Profil ryzyka jest uzupełniony o informacje na temat zasadniczego typu instrumentu, w który fundusz inwestuje, a także
o charakter jego polityki inwestycyjnej. Aktualny profil ryzyka został przedstawiony w tabeli poniżej:
Profil ryzyka
Rodzaj funduszu
Zasadniczy typ instrumentu, w który fundusz inwestuje
Polityka inwestycyjna charakterystyczna dla funduszy
3
FIZ
skarbowe, samorządowe i korporacy jne papiery dłużne
zamkniętych
Informacje o zmianach maksymalnego poziomu dźwigni finansowej AFI, który może być stosowany w ich imieniu, oraz prawie do pon ownego
wykorzystania z abezpieczeń lub gwarancji udzielonej na podstawie porozumienia dotyczącego dźwigni finansowej AFI
W okresie sprawozdawczym nie było dokonywanych zmian w wysokości maksymalnego poziomu dźwigni mierzonej metodą zaangażowania. Fundusz
może wykorzystywać ponownie środki pieniężne i papiery wartościowe otrzymane jako zabezpieczenie w ramach transakcji Buy -Sell-Back i Sell-Buy-Back,
a także transakcji Repo i Reverse-Repo, gdyby takie transakcje były stosowane.
Informacje o łącznej wysokości dźwigni finansowej stosowanej przez Fundusz
Do ustalenia dźwigni finansowej funduszu używa się metody zaangażowania obliczanej zgodnie z zapisami Ustawy o funduszach inwestycyjny ch i
zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi oraz zapisami Rozporządzania delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 uzupełniającego
dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności,
depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru. Podsumowanie informacji o dźwigni finansowej Funduszu według stanu na dzień
31 grudnia 2021 roku, przedstawia tabela poniżej:
Maksy m alny poziom ustalony dla dźwigni mierzonej metodą zaangażowania
400% akty wów netto funduszu
Wy sokość dźwigni finansowej zastosowanej przez fundusz – metoda zaangażowania
145%
Informacja o wynagrodzeniach, o których mowa w art. 222d ust. 4 pkt 7) ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o
funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.
1. Liczba pracowników towarzystwa;
109 osób zatrudnionych na podstawie umowy o pracę oraz 4 osoby w Zarządzie zatrudnione w oparciu o kontrakty menedżerskie na dzień
31 grudnia 2021 r.
2. Całkowita kwota wynagrodzeń wypłaconych przez towarzystwo pracownikom, w tym odrębnie całkowita kwota wynagrodzeń wypłaconych
osobom, o których mowa w art. 47a ust. 1;
Całkowita kwota wynagrodzeń wypłacona przez T owarzystwo pracownikom w 2021 r. to 27.294,73 tys. zł, w tym całkowita kwota wynagrodzeń wypłacona
przez T owarzystwo osobom, o których mowa w art. 47a ust. 1 to 6.589,79 tys. zł.
3. Kwota wynagrodzenia dodatkowego wypłaconego ze środków Funduszu;
Zgodnie ze Statutem Fundusz nie wypłaca dodatkowego wynagrodzenia uzależnionego od wyników Funduszu ze środków Funduszu.
4. O pis sposobu obliczania zmiennych składników wynagrodzeń;
Sposób obliczania zmiennych składników wynagrodzeń określają procedury wewnętrzne obowiązujące od 4 grudnia 2016 roku (dalej „Polityka
Wynagrodzeń”), o której mowa w art. 47a ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami
inwestycyjnymi (Ustawa).
Obliczenie i wypłata pierwszej transzy zmiennych składników wynagrodzeń na podstawie wprowadzonej w T owarzystwie Polityki Wynagrodzeń nastąpiło
po raz pierwszy w odniesieniu do okresu oceny jakim jest rok 2018 r. Pierwsze wypłaty zmiennych składników wynagrodzeń na podstawie Polityki
Wynagrodzeń nastąpiły w marcu 2018 roku.
Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń podstawą przyznania wynagrodzenia zmiennego jest ocena efektów pracy danej osoby podlegającej Polityce Wynagrodzeń
w postaci oceny realizacji celów o charakterze finansowym i niefinansowym.
Do kryteriów przyznania wynagrodzenia zmiennego należą między innymi wyniki osiągane przez Towarzystwo i Fundusze oraz kapita ły własne i płynność
Towarzystwa.
Przyznawanie i zmiana uprawnień do zmiennych składników wynagrodzenia uzależnionych od wynikó w nie będzie następować częściej niż raz w roku,
natomiast wypłata zmiennych składników wynagrodzeń następować będzie nie częściej niż 2 razy w roku.
W uzasadnionych przypadkach T owarzystwo może pozbawić osobę podlegającą Polityce Wynagrodzeń prawa do całości lub części wynagrodzenia
zmiennego.
Zgodnie z obowiązującą Polityką Wynagrodzeń wynagrodzenie zmienne uzależnione od wyników nieodroczone i odroczone składa się z następujących
składników:
1. gotówkowego, który stanowi 50% wynagrodzenia zmiennego,
2. w formie instrumentu finansowego, który stanowi 50% wynagrodzenia zmiennego
Spółka wypłaca wynagrodzenie zmienne nieodroczone i odroczone przyznane w formie instrumentu finansowego, po przeliczeniu instrumentu finansowego
na kwotę pieniężną.
Instrumentem finansowym są jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo wskazane w
Polityce Wynagrodzeń.
Nabycie praw do wypłaty 40% wartości całkowitego wynagrodzenia zmiennego uzależnionego od wyników podlega odr oczeniu. Wypłata odroczonej części
wynagrodzenia zmiennego następuje w ratach, przy czym wypłata pierwszej raty następuje po upływie 12 miesięcy od dnia ustalen ia łącznej wysokości
wynagrodzenia uzależnionego od wyników, a kolejne raty w ciągu kolejnych 3 lat.
Mając na uwadze wymogi wynikające z art. 47a Ustawy Zarząd Towarzystwa wskazał:
- które osoby zatrudnione w T owarzystwie podlegają postanowieniom Polityki Wynagrodzeń
- oraz jaki instrument finansowy (jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo)
zostanie wykorzystany dla celów wypłaty części wynagrodzenia zmiennego uzależnionego od wyników w odniesieniu do poszczególnych
pracowników T owarzystwa objętych Polityką Wynagrodzeń.
Takiego samego wskazania w odniesieniu do Zarządu Towarzystwa dokonała Rada Nadzorcza T owarzystwa.
Przed końcem okresu rozliczeniowego Zarząd ustala, czy i w jakim zakresie wystąpiły przesłanki ograniczenia prawa do całości lub części odroczonego
wynagrodzenia zmiennego za dany okres oceny.
Pracownik nie może rozporządzać uprawnieniami do instrumentu finansowego w okresie wstrzymania tj. w okresie rozpoczynającym się w dniu przyznania
uprawnień do danej części odroczonego wynagrodzenia zmiennego w formie instrumentu finansowego i kończącym się 10 stycznia kolejnego roku, w
którym to okresie nie może zbyć nabytego uprawnienia do tego instrumentu finansowego.
Wynagrodzenie zmienne nieodroczone gotówkowe jest wypłacane w dniu 31 maja roku następującego po okresie oceny.
Składnik gotówkowy wynagrodzenia zmiennego odroczonego jest wypłacany na zakończenie okresu rozliczeniowego w dniu 31 maja w ciągu kolejnych 3
lat. Jest on wypłacany z uwzględnieniem godziwej stopy oprocentowania . Za godziwą stopę oprocentowania przyjmuje się ustalony przez PKO Bank Polski
S.A. średni koszt odsetek terminowej oferty depozytowej Banku dla ludności bez uwzględnienia lokat strukturyzowanych i rachun ku lokacyjnego IKE
według stanu na ostatni dzień stycznia.
Obliczenie zmiennych składników wynagrodzeń następuje poprzez ocenę stopnia realizacji wyznaczonych pracownikowi celów oraz wyliczenie określonych
wartości mnożników premiowych właściwych dla danego stopnia realizacji celów.
Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń wysokość środków przeznaczonych na wypłatę zmiennych składników wynagrodzenia uzależnionych od wyników może
zostać ograniczona ze względu na sytuację finansową T owarzystwa, w tym jego płynność i stabilność, kapitały własne, tak aby wypłata wynagrodzenia
zmiennego nie ograniczała możliwości zachowania odpowiedniej bazy kapitałowej Towarzystwa.
Opis istotnych zmian informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego
zaistniałych w trakcie roku obrotowego.
Fundusz udostępnia informacje dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego w prospektach emisyjnych certyfikatów inwestycyjnych Funduszu. W
okresie od dnia upływu terminu ważności ostatnio udostępnionego przez Fundusz do publicznej wiadomości prospektu emisyjnego c ertyfikatów
inwestycyjnych Funduszu, w tym w okresie sprawozdawczym, informacje dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego nie podlegały aktualizacji.
Informacja dotycząca sytuacji na koniec okresu objętego sprawozdaniem rocznym oraz działalności w okresie
objętym sprawozdaniem rocznym spółki nienotowanej na rynku regulowanym, nad którą Fundusz przejął kontrolę.
Nie dotyczy Funduszu.