M.in. o podążaniu przez Bank Centralny Japonii ścieżką Amerykańskiej Rezerwy Federalnej oraz o zachowaniu kluczowych klas aktywów piszą Zarządzający Funduszami PKO TFI.
Najważniejsze wydarzenia:
- Napływające dane epidemiologiczne w głównych gospodarkach nie odbiegają od założeń modeli stosowanych przez służby sanitarne.
- Bank Centralny Japonii rozważa modyfikację programu skupu aktywów poprzez rezygnację z limitu ilościowego zakupów i stałby się tym samym drugim po amerykańskiej Rezerwie Federalnej bankiem centralnym, który może kreować nieograniczoną ilość swojej waluty i skupować za nią aktywa.
- Bank Centralny Chin dokonuje kolejnego cięcia stóp procentowych.
- Bank Centralny Szwajcarii raportuje rekordowo wysoką stratę za pierwszy kwartał 2020 roku na poziomie blisko 40 mld CHF. Wynika to głownie ze spadku wartości portfela akcyjnego oraz umocnienia się franka szwajcarskiego, co przekłada się na niższą wycenę instrumentów denominowanych w walutach innych niż lokalna.
- Zgodnie z oczekiwaniami w dalszym ciągu napływają bardzo słabe dane makroekonomiczne.
- Tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA wynosi 4,4 mln. W sumie w ciągu ostatnich pięciu tygodni po zasiłek zgłosiło się ponad 26 mln Amerykanów.
- Publikacja wskaźników wyprzedzających PMI w strefie euro wskazuje na bardzo duże załamanie aktywności w sektorze usług, niewiele lepiej jest w przypadku sektora przemysłowego.
- Toyota planuje stopniowe wznawianie produkcji w Ameryce Południowej od 4 maja.
1) Rynki akcyjne
• Niewielkie zmiany na rynkach akcyjnych.
• Dobry nastrój inwestorów ze środka tygodnia został ostudzony przez informację dotyczącą leku Remdesivir, w którym pokładano duże nadzieje przy leczeniu chorych na koronawirusa. Najnowsze badanie na grupie chorych zakończyło się częściowym niepowodzeniem.
2) Rynki obligacyjne
• Notowania na rynku stopy procentowej oraz rynku obligacji pozostają dzisiaj na poziomach z wczorajszego zamknięcia.
• Tym samym premia kredytowa Polski zachowuje się stabilnie, a na obligacjach zmiennokuponowych obserwujemy nieznaczny wzrost wycen.
• Na przyszły tydzień zaplanowany jest kolejny skup obligacji skarbowych przez NBP, który powinien sprzyjać dalszej poprawie nastrojów wśród inwestorów i wycen papierów dłużnych.
• Ryzyko kredytowe obligacji zagranicznych utrzymuje się na niezmienionym poziomie.
3) Rynki surowcowe
• Stabilizacja cen ropy w przedziale 15-18 USD za baryłkę.
• Wygasanie kontraktu majowego dla inwestorów finansowych oraz jednodniowa przecena kontraktu czerwcowego okazały się obecnie wystarczającą reakcją rynkową na nadpodaż surowca w zestawieniu z zapowiedziami potencjalnego wykorzystania różnych narzędzi stabilizacji cen ropy przez jej eksporterów.
4) Rynki walutowe
• Niewielka zmienność na głównej parze walutowej świata (EURUSD).
• Rada UE podczas nadzwyczajnego szczytu zaakceptowała uzgodnione dotychczas instrumenty antykryzysowe o wartości 540 mld EUR.
• Nie osiągnięto jednak konsensusu w sprawie tzw. Funduszu Ożywienia, który miał pomóc w odbudowie gospodarek państw Unii po zakończeniu epidemii.
Zespół Zarządzających PKO TFI