Inwestowanie w duchu ESG - PKO Ekologii i Odpowiedzalności Społecznej Globalny

Produkty finansowe stawiające sobie za cel zrównoważone inwestycje zaliczają się do grupy tzw. ciemnozielonych i spełniają wymogi art. 9 SFDR. Ten Subfundusz należy do grupy produktów jasnozielonych i spełnia wymogi art. 8 SFDR, tzn. promuje aspekty środowiskowe lub społeczne, ale jego celem nie są zrównoważone inwestycje. Będzie on jednak dokonywał takich inwestycji i zapewnia ich minimalny udział na poziomie 40% wartości aktywów netto.

W jaki sposób zrównoważone inwestycje, które mają być częściowo zrealizowane w ramach Subfunduszu, nie wyrządzają poważnych szkód względem jakiegokolwiek celu dotyczącego zrównoważonych inwestycji?

W ramach procesu identyfikacji zrównoważonych inwestycji badamy, czy spółki, w które inwestujemy nie wyrządzają poważnych szkód (test DNSH) innym celom społecznym lub środowiskowym. Test DNSH wykorzystuje m.in. wskaźniki PAI, jak opisano poniżej, aby zidentyfikować i wykluczyć firmy, które nie spełniają określonych progów.

W jaki sposób uwzględniono wskaźniki dotyczące niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju?

Zastosowanie wskaźników niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju (Principle Adverse Impact - PAI) pomaga w weryfikacji, czy działalność spółki, której akcje kupujemy do portfela Subfunduszu, nie wyrządza poważnych szkód względem któregokolwiek celu dotyczącego zrównoważonych inwestycji (Do No Significant Harm - DNSH).

Obecnie dostępność danych niezbędnych do obliczania wskaźników PAI jest ograniczona, jednak zauważamy stopniową poprawę w tym zakresie. W związku z tym, nie możemy na tym etapie zagwarantować pełnego wykorzystania PAI w naszych analizach.

Aby ocenić, czy inwestycja może wyrządzać szkody, określamy poziomy możliwych do zastosowania wskaźników PAI. Przekroczenie tych poziomów jest dla nas sygnałem, że dana inwestycja może mieć negatywny wpływ na środowisko lub społeczeństwo. Wskaźniki te obejmują różne aspekty działalności spółek, takie jak emisja gazów cieplarnianych, zużycie zasobów naturalnych czy warunki pracy.

Poniższa tabela zawiera stosowane przez nas wskaźniki PAI oraz opis sposobu ich użycia w weryfikacji, czy inwestycje nie wyrządzają poważnych szkód względem któregokolwiek celu dotyczącego zrównoważonych inwestycji. Dokonujemy regularnych przeglądów wskaźników i w przypadku dołączenia któregoś z nich do testu DNSH, aktualizujemy poniższą tabelę.

W jaki sposób zrównoważone inwestycje są zgodne z Wytycznymi OECD dla przedsiębiorstw wielonarodowych i Wytycznymi ONZ dotyczącymi biznesu i praw człowieka?

Subfundusz weryfikuje czy podmiot, w którego instrumenty inwestuje, stosuje procedury mające zapewnić przestrzeganie wytycznych OECD dla przedsiębiorstw wielonarodowych oraz wytycznych ONZ dotyczących biznesu i praw człowieka (w tym zasad i praw określonych w ośmiu podstawowych konwencjach wskazanych w Deklaracji Międzynarodowej Organizacji Pracy dotyczącej podstawowych zasad i praw w pracy oraz zasad i praw określonych w Międzynarodowej karcie praw człowieka). Badanie to przeprowadzamy z pomocą wskaźnika PAI 10 opisanym powyżej.

Unijna systematyka dotycząca zrównoważonego rozwoju określa zasadę „nie czyń poważnych szkód”, zgodnie z którą inwestycje zgodne z systematyką nie powinny wyrządzać poważnych szkód względem jej celów.

Zasadę tę stosuje się wyłącznie w odniesieniu do tych inwestycji Subfunduszu, które uwzględniają unijne kryteria dotyczące zrównoważonej działalności gospodarczej, zgodnie z art. 2 pkt 17 SFDR.

Dodatkowo, zrównoważone inwestycje nie mogą również wyrządzać poważnych szkód względem celów środowiskowych lub społecznych.

Czy Subfundusz ma na celu zrównoważone inwestycje?

Które aspekty środowiskowe lub społeczne są promowane przez Subfundusz?

Subfundusz promuje aspekty środowiskowe, koncentrując się na inwestycjach mających na celu ograniczanie negatywnych zmian klimatu, których przyczyną są między innymi nadmierne emisje gazów cieplarnianych (GHG). W selekcji spółek kierujemy się zatem wskaźnikami dotyczącymi emisyjności, a dokonujemy tego poprzez kalkulację i analizę danych o emisji gazów cieplarnianych przez emitentów, których papiery wartościowe nabywamy do portfela. Subfundusz dąży do wyboru liderów sektorowych pod względem niskiej emisji gazów cieplarnianych lub liderów pozytywnych zmian w zakresie ich emisji.

Nie wyznaczono wskaźnika referencyjnego w celu uwzględnienia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez Subfundusz.

Które wskaźniki zrównoważonego rozwoju stosuje się do pomiaru stopnia uwzględnienia aspektów środowiskowych lub społecznych w ramach Subfunduszu?

Do pomiaru stopnia uwzględnienia aspektu środowiskowego w ramach Subfunduszu stosujemy wskaźniki intensywności emisji gazów cieplarnianych. Sposób obliczania i zastosowania wskaźnika opisujemy szczegółowo w rozdziale Metody.

Jakie są cele dotyczące zrównoważonych inwestycji, które mają być częściowo zrealizowane w ramach Subfunduszu i w jaki sposób zrównoważona inwestycja przyczynia się do osiągnięcia tych celów?

Zrównoważone inwestycje dokonywane przez Subfundusz mają na celu ograniczanie negatywnych zmian klimatu, których przyczyną są między innymi nadmierne emisje gazów cieplarnianych (GHG). W selekcji instrumentów kierujemy się zatem wskaźnikami dotyczącymi emisyjności spółek dobieranych do portfela inwestycyjnego Subfunduszu.

Czy w ramach Subfunduszu bierze się pod uwagę główne niekorzystne skutki dla czynników zrównoważonego rozwoju?

   ☐ TAK

   ☒ NIE

Jaką strategię inwestycyjną stosujemy w ramach Subfunduszu?

Aktywa Subfunduszu inwestujemy w szczególności w instrumenty udziałowe podmiotów, które działają proekologicznie i dzięki wytwarzanym produktom, bądź usługom, minimalizują negatywne oddziaływanie człowieka na środowisko naturalne. Inwestujemy też w podmioty pozytywnie wpływające na społeczeństwo i działające między innymi w branżach:

• energii odnawialnej i alternatywnej,
• technologii,
• transportu,
• recyclingu i gospodarowania odpadami,
• oczyszczania wody i ścieków,
• ograniczania emisji szkodliwych substancji,
• ochrony zdrowia,
• edukacji i użyteczności publicznej.

Aktywa Subfunduszu możemy również inwestować w:

• jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
• tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne oraz
• instytucje wspólnego inwestowania, które realizują swój cel inwestycyjny poprzez lokowanie w kategorie lokat wymienione powyżej.

Podstawowym kryterium doboru lokat Subfunduszu jest analiza emisji gazów cieplarnianych, analiza kryteriów zrównoważonego rozwoju, a także analiza fundamentalna i portfelowa.

Jakie są wiążące elementy strategii inwestycyjnej stosowanej przy wyborze inwestycji dotyczące uwzględnienia każdego aspektu środowiskowego lub społecznego promowanego w ramach Subfunduszu?

Aby określić, czy działalność danej firmy przyczynia się do celu środowiskowego, kalkulujemy i analizujemy poziom emisji gazów cieplarnianych emitowanych przez podmioty z danej branży oraz ich dynamiki. Więcej szczegółów dotyczących sposobów kalkulacji oraz uwzględniania ich w podejmowanych decyzjach inwestycyjnych znajdą Państwo w rozdziale Metody

Jaki jest minimalny poziom zobowiązania do ograniczenia zakresu inwestycji uwzględnionych przed zastosowaniem tej strategii inwestycyjnej?

Nie dotyczy tego Subfunduszu.

Jaką politykę stosuje się w odniesieniu do oceny dobrych praktyk w zakresie zarządzania stosowanych przez emitentów?

W ramach tej części portfela Subfunduszu, która stanowi zrównoważone inwestycje, w celu określenia czy emitenci przestrzegają dobrych praktyk w zakresie zarządzania, weryfikujemy, czy wdrożyli jakiekolwiek inicjatywy mające na celu zapewnienie ochrony praw wszystkich osób, z którymi współpracują.

Jaka jest planowana alokacja aktywów Subfunduszu?

Subfundusz inwestuje bezpośrednio w papiery dłużne emitentów promujące aspekt środowiskowy/ społeczny lub spełniających wymogi zrównoważonej inwestycji. Może też inwestować pośrednio z użyciem jednostek uczestnictwa/tytułów uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych realizujących cele środowiskowe Subfunduszu.

Na poniższym schemacie przedstawiamy planowany procentowy udział poszczególnych typów inwestycji w wartości aktywów netto Subfunduszu (WAN).

Kategoria „#1Zgodne z aspektami środowiskowymi/społecznymi” obejmuje inwestycje Subfunduszu dokonane w celu uwzględnienia aspektów, środowiskowych lub społecznych, przez niego promowanych.

Kategoria „#2Inne” obejmuje pozostałe inwestycje Subfunduszu, które nie są zgodne z aspektami środowiskowymi lub społecznymi, ani nie kwalifikują się jako zrównoważone inwestycje.

Kategoria „#1 Zgodne z aspektami środowiskowymi/społecznymi” obejmuje:

• podkategorię „#1A Zrównoważone” obejmującą zrównoważone inwestycje, które służą celom środowiskowym lub społecznym,
• podkategorię „#1B Inne aspekty środowiskowe lub społeczne” obejmującą inwestycje zgodne z aspektami środowiskowymi lub społecznymi, które nie kwalifikują się jako zrównoważone inwestycje.

W jakim minimalnym stopniu zrównoważone inwestycje służące realizacji celu środowiskowego są dostosowane do unijnej systematyki dotyczącej zrównoważonego rozwoju?

Inwestycje zgodne z unijną systematyką dotyczącą zrównoważonego rozwoju oznaczają inwestycje zgodne z Rozporządzeniem (UE) 2020/852 (zwanym powszechnie Taksonomią); inwestycje zrównoważone i inwestycje promujące aspekt środowiskowy nie muszą być zgodne z Taksonomią.

Na dwóch wykresach zamieszczonych poniżej prezentujemy minimalny odsetek inwestycji zgodnych z unijną systematyką dotyczącą zrównoważonego rozwoju (kolor zielony). Wobec braku odpowiednich metod umożliwiających określenie zgodności obligacji skarbowych* z systematyką, na pierwszym wykresie prezentujemy zgodność z systematyką w odniesieniu do wszystkich inwestycji Subfunduszu w tym obligacji skarbowych, natomiast na drugim wykresie prezentujemy zgodność z systematyką wyłącznie w odniesieniu do inwestycji Subfunduszu innych niż obligacje skarbowe*.

* „Obligacje skarbowe” obejmują całe zaangażowanie w dług państwowy.

Jaki jest minimalny udział inwestycji w działalność na rzecz przejścia i działalność wspomagającą?

Nie dotyczy. Subfundusz nie dokonuje inwestycji w działalność gospodarczą kwalifikującą się jako zrównoważona środowiskowo na podstawie art. 3 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 2020/852.

Jaki jest minimalny udział zrównoważonych inwestycji służących celowi środowiskowemu, które nie są zgodne z unijną systematyką dotyczącą zrównoważonego rozwoju?

Minimalny udział takich inwestycji wynosi 40% wartości aktywów netto Subfunduszu.

Jaki jest minimalny udział zrównoważonych inwestycji służących celowi społecznemu?

Nie dotyczy tego Subfunduszu.

Które inwestycje uwzględniono w kategorii „#2 inne”, czemu służą takie inwestycje i czy w ich ramach zapewniono jakiekolwiek minimalne gwarancje środowiskowe lub społeczne?

W kategorii „#2 inne” uwzględniliśmy pozostałe inwestycje Subfunduszu, które nie są zgodne z aspektami środowiskowymi lub społecznymi ani nie kwalifikują się jako zrównoważone inwestycje oraz lokaty Subfunduszu mające na celu m.in. zapewnienie jego bieżącej płynności i efektywności prowadzonej polityki inwestycyjnej.

Przykładami takich inwestycji są:

• instrumenty zabezpieczające,
• inwestycje niepodlegające kontroli prowadzone w celu dywersyfikacji,
• inwestycje, w odniesieniu do których brakuje danych lub
• środki pieniężne utrzymywane jako pomocnicze aktywa płynne.

Czy wyznaczono konkretny indeks jako wskaźnik referencyjny w celu ustalenia, czy Subfundusz jest zgodny z aspektami środowiskowymi lub społecznymi, które promuje?

Nie wyznaczyliśmy takiego wskaźnika.

Gdzie w Internecie można znaleźć więcej informacji na temat Subfunduszu?

Więcej informacji na temat Subfunduszu znajdą Państwo na stronie: www.pkotfi.pl/fundusze-inwestycyjne/fundusze-inwestycyjne-otwarte/subfundusz-ekologii-i-odpowiedzialnosci-spolecznej-globalny/

W jaki sposób aspekty środowiskowe lub społeczne promowane przez Subfundusz oraz wskaźniki zrównoważonego rozwoju stosowane do pomiaru stopnia uwzględnienia każdego aspektu środowiskowego lub społecznego promowanego przez Subfundusz są monitorowane przez cały cykl życia produktu finansowego i jakie mechanizmy kontroli wewnętrznej lub zewnętrznej temu towarzyszą?

W procesie inwestycyjnym szczególną uwagę przywiązujemy do analizy emisji gazów cieplarnianych ocenianych spółek, co stanowi aspekt środowiskowy promowany przez Subfundusz. Skład portfela Subfunduszu odzwierciedla zarówno liderów branżowych w sektorach niskoemisyjnych jak i liderów z sektorów wyższych nominalnych emisji oraz spółki trwale udowadniające poprawę wskaźników emisyjności.

Na bieżąco monitorujemy poziom wskaźników oraz przeglądamy portfel Subfunduszu w celu ustalenia, czy dany emitent nadal wypełnia wszystkie kryteria promowania aspektu środowiskowego.

Czynności te wykonywane są przez zarządzających Subfunduszem w ramach procesu inwestycyjnego i w oparciu o modele opisane w rozdziale Metody. Podlegają one także weryfikacji przez komórkę odpowiedzialną za zarządzanie ryzykiem inwestycyjnym.

Metoda pomiaru służąca do określenia, czy dana inwestycja uwzględnia cele środowiskowe promowane przez Subfundusz.

Aby ocenić, czy dana inwestycja przyczynia się do realizacji celów środowiskowych promowanych przez Subfundusz, stosujemy określone kryteria. Inwestycja musi spełniać co najmniej jeden z dwóch poniższych warunków:

1. Liderzy sektorowi

Stosujemy średnie sektorowe jako punkt odniesienia. Średnia sektorowa porównywana jest ze wskaźnikiem intensywności emisji danej spółki. Na tej podstawie oceniamy, czy emitenta można uznać za jednego z liderów niskiej emisji.

W tym celu stosujemy wskaźnik intensywności emisji gazów cieplarnianych określony jako wartość emisji gazów cieplarnianych na jeden milion euro przychodów ze sprzedaży, gdzie miarą emisji gazów cieplarnianych jest:

• suma raportowanych przez spółkę emisji gazów cieplarnianych (GHG – ang. greenhouse gas zakresów 1, 2 i 3) lub
• suma szacowanych przez dostawcę danych emisji, gdy dane raportowane przez spółkę są niedostępne.

2. Liderzy pozytywnych zmian

Trzyletnia średnia wartość zmiany wskaźnika intensywności emisji powinna być równa lub mniejsza niż
-5%. Oznacza to, że emisja gazów cieplarnianych w relacji do przychodów (wskaźnik intensywności emisji) w ciągu ostatnich trzech lat musi być ograniczany przynajmniej w tempie 5% średnio rocznie.

Zakres 1 GHG odnosi się do emisji bezpośredniej powstającej ze źródeł będących w posiadaniu lub kontrolowanych przez spółkę.

Zakres 2 GHG odnosi się do emisji pośredniej z zakupionej przez spółkę energii cieplnej, elektrycznej, pary lub chłodzenia. Fizycznie emisja występuje w zakładach, od których została kupiona.

Zakres 3 GHG odnosi się do pozostałej emisji pośredniej (nie uwzględnionej w zakresie 2), która występuje w łańcuchu wartości spółki.

Powyższe wskaźniki obejmują emisje gazów cieplarnianych związane z całą działalnością spółki, przeliczone na jednostkę sprzedaży. Stosując te kryteria, jesteśmy w stanie ocenić, czy inwestycje realizowane przez Subfundusz rzeczywiście wspierają cele środowiskowe i przyczyniają się do globalnej redukcji emisji gazów cieplarnianych.

Metoda weryfikacji, czy dana inwestycja spełnia wymogi stawiane wobec zrównoważonych inwestycji.

Aby ustalić, czy dana inwestycja spełnia wymogi stawiane wobec zrównoważonych inwestycji zgodnie z art. 2 pkt 17 Rozporządzenia SFDR, weryfikujemy, czy spełnione są łącznie trzy poniższe wymogi:

• działalność gospodarcza przyczynia się do celu środowiskowego – zrównoważone inwestycje Subfunduszu wyłaniane są spośród tych, które zaliczają się do grupy liderów sektorowych lub liderów pozytywnych zmian opisanych powyżej. To pierwszy i niezbędny warunek selekcji;
• inwestycja nie narusza poważnie któregokolwiek celu środowiskowego lub społecznego – z grona inwestycji wykluczamy spółki, które osiągają negatywne wyniki w odniesieniu do wybranych wskaźników niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju (PAI). Główne niekorzystne skutki wynikają z decyzji inwestycyjnych i ich wpływu na czynniki zrównoważonego rozwoju, takie jak kwestie środowiskowe, społeczne, pracownicze, poszanowanie praw człowieka oraz kwestie związane z korupcją i przekupstwem. Progi definiujące wartości dyskfalifikujące różnią się w zależności od badanego przez nas wskaźnika PAI. Oprócz tego weryfukujemy czy emitent:
  • spełnia założenia nienaruszania celu w zakresie łagodzenia zmian klimatycznych w rozumieniu unijnej systematyki dotyczącej zrównoważonego rozwoju,
  • nie jest zaangażowany w sektor przemysłu tytoniowego i/lub zbrojeniowego,
  • prowadzi działalność zgodnie z minimalnymi gwarancjami (minimal safeguards);
• spółka, w którą zainwestowano, stosuje dobre praktyki w zakresie zarządzania - spółki, w które inwestujemy, są oceniane pod kątem zarządzania, relacji z pracownikami, wynagrodzeń oraz zgodności z przepisami podatkowymi. Nie mogą być one przedmiotem kontrowersji związanych z tymi tematami.

Źródła danych wykorzystane do uwzględnienia poszczególnych aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez Subfundusz.

Do analizy stopnia uwzględniania przez Subfundusz promowanego aspektu środowiskowego, a także weryfikacji, czy dana inwestycja jest zrównoważoną inwestycją w rozumieniu art. 2 pkt 17 SFDR, wykorzystujemy dane dostarczane przez zewnętrznych dostawców, w tym serwis Bloomberg.

Jak dbamy o jakość danych?

Stosujemy wewnętrzne metody kontroli poprawności i aktualności danych, w tym m. in.:

• automatyzację pobierania i przetwarzania danych, aby wykluczyć błędy ludzkie,
• weryfikację danych na „drugą rękę” przez zespół niebiorący bezpośredniego udziału w zarządzaniu portfelem Subfunduszu,
• cykliczne przeglądy danych i metod ich pozyskiwania.

Sposób przetwarzania danych.

Dane, które wykorzystujemy w wewnętrznej metodologii pobieramy i przetwarzamy w sposób zautomatyzowany.

Odsetek szacowanych danych.

Pobieramy dane od zewnętrznych dostawców i nie prowadzimy własnych szacunków. Pobranych danych nie weryfikujemy.

Ograniczenia dotyczące metod i źródeł danych.

Dane dostarczane przez zewnętrznych dostawców i wykorzystywane przez nas do analiz mogą być niepoprawne, wadliwe, niekompletne lub niedostępne w pewnym zakresie. Jednak na podstawie dotychczasowych doświadczeń współpracy z dostawcami ryzyko wystąpienia takich okoliczności oceniamy jako niskie.

Ponadto dane wykorzystywane w obliczeniach charakteryzują się pewnym opóźnieniem i mogą nie odzwierciedlać stanu bieżącego badanych aspektów środowiskowych i ryzyka inwestycji, ponieważ bazują na raportach okresowych publikowanych przez emitentów w pewnym odstępie czasu od dnia zakończenia okresu obrachunkowego oraz odnoszą się do okresów minionych.

Na jakiej podstawie uznaliśmy, że powyższe ograniczenia nie będą miały wpływu na możliwość uwzględnienia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez Subfundusz?

Aby zapewnić najwyższą jakość danych, na podstawie których dokonujemy inwestycji, współpracujemy z renomowanymi dostawcami o globalnej reputacji, takimi jak serwis Bloomberg. Przed wyborem dostawcy przeprowadzamy obszerne badanie rynku, aby znaleźć podmiot, który zapewni odpowiednią jakość i zasięg danych oraz stabilność i bezpieczeństwo ich przekazywania.

Badanie due diligence przeprowadzone w odniesieniu do aktywów Subfunduszu, uwzględniające kontrole wewnętrzne i zewnętrzne, jakim poddano wyniki tego badania.

Każdą inwestycję poprzedzamy badaniem due dilligence, aby zapewnić jej zgodność z polityką inwestycyjną Subfunduszu. Proces ten składa się z trzech głównych etapów, które zapewniają zgodność inwestycji z naszymi standardami. Pierwsza kontrola jest przeprowadzana przez Departament Zarządzania Aktywami przed podjęciem decyzji inwestycyjnej i polega na sprawdzeniu, czy potencjalna inwestycja spełnia kryteria naszych algorytmów.

Druga kontrola następuje po nabyciu składnika lokat i weryfikuje, czy inwestycja została poprawnie zaklasyfikowana w raporcie, który pokazuje wykorzystanie limitów oraz klasyfikację lokat. Trzeci etap to codzienny automatyczny raport, który przetwarza dane, aby sklasyfikować każdy składnik portfela zgodnie z algorytmem, porównując udział aktywów z limitami ustanowionymi w statucie. Raporty te są przesyłane codziennie do odpowiednich działów i uwzględniane w kwartalnych sprawozdaniach dla Zarządu i Rady Nadzorczej PKO TFI.

Ponadto, w ramach obowiązującego w naszej firmie systemu kontroli wewnętrznej – przygotowujemy raporty nadzorcze, aby zapewnić, że skład portfela Subfunduszu spełnia zadeklarowany minimalny udział inwestycji promujących aspekty środowiskowe oraz zadeklarowany udział zrównoważonych inwestycji.

Dodatkowo, w ramach systemu nadzoru kontroli zgodności działalności z przepisami prawa, prowadzimy cykliczne kontrole wewnętrzne, aby mieć pewność, że Subfundusz może być uznany za promujący aspekty środowiskowe zgodnie z systematyką opisaną w Rozporządzeniu SFDR.

Opis polityki dotyczącej zaangażowania wdrażanej w sytuacji, gdy zaangażowanie stanowi jeden z elementów strategii inwestycji środowiskowych lub społecznych, uwzględniający wszelkie procedury zarządzania, które stosujemy, jeśli wykryjemy problemy związane ze zrównoważonym rozwojem w spółkach, w które inwestujemy.

Zaangażowanie nie jest częścią strategii inwestycyjnej realizowanej przez Subfundusz.

PKO TFI dokłada wszelkich starań, żeby ograniczyć ryzyka związane z inwestycją w fundusze. Tym niemniej inwestując w Subfundusz PKO Ekologii i Odpowiedzialności Społecznej Globalny należy mieć na uwadze, że korzyściom wynikającym z inwestowania środków w jednostki uczestnictwa PKO Ekologii i Odpowiedzialności Społecznej Globalny towarzyszą również ryzyka, m.in. takie jak: ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji, wystąpienia okoliczności, na które Uczestnik Funduszu nie ma wpływu np. operacyjne, a także ryzyko inflacji, płynności oraz ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych, jak również likwidacja Subfunduszu. Wśród ryzyk związanych z inwestowaniem należy zwrócić szczególną uwagę na ryzyka dotyczące polityki inwestycyjnej, w tym m.in.: rynkowe, stóp procentowych, walutowe, kredytowe, instrumentów pochodnych, ryzyko koncentracji, ryzyko związane z przechowywaniem aktywów, jak również rozliczenia oraz płynności lokat. Dodatkowo na podwyższenie zmienności cen klas aktywów i stóp zwrotu z zarządzanego Subfunduszu mogą mieć też wpływ działania wojenne prowadzone w Ukrainie, możliwe akty terrorystyczne związane z tym konfliktem oraz zdarzenia pandemiczne.

Ponadto dla Subfunduszu PKO Ekologii i Odpowiedzialności Społecznej Globalny mogą występować specyficzne ryzyka właściwe tylko dla tego Subfunduszu.

Z tego powodu, aby prawidłowo ocenić ryzyka wynikające z inwestowania środków w jednostki uczestnictwa Subfunduszu PKO Ekologii i Odpowiedzialności Społecznej Globalny, należy uważnie zapoznać się z polityką inwestycyjną, opisem ryzyk oraz opisem profilu inwestora, zawartymi w prospekcie informacyjnym lub Dokumencie zawierającym kluczowe Informacje (KID).

W szczególności zalecane jest zapoznanie się z ogólnym wskaźnikiem ryzyka (w skali od 1 do 7, gdzie 1 oznacza najniższe ryzyko, a 7 - najwyższe). Wskaźnik ten stanowi wskazówkę, co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami oraz pokazuje jakie jest prawdopodobieństwo straty zainwestowanych pieniędzy z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie będzie możliwości wypłacenia zainwestowanych środków. Uwzględnia on kilka rodzajów ryzyka. Jego obliczenie bazuje na zmienności stóp zwrotu w rekomendowanym okresie utrzymywania inwestycji. Zaleca się, aby zakładany okres inwestycji nie był krótszy niż zalecany okres utrzymywania. Razem z ogólnym wskaźnikiem ryzyka rekomendowane jest zapoznanie się ze scenariuszami wyników Subfunduszu. Ogólny wskaźnik ryzyka, scenariusze wyników oraz zalecany okres utrzymywania są zawarte w dokumencie KID.

Jest to materiał informacyjny. Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych należy zapoznać się z prospektem informacyjnym PKO Parasolowy fio oraz z Dokumentem zawierającym kluczowe informacje (KID) Subfunduszu. Dane podane w materiale nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeksu cywilnego, jak również usługi doradztwa inwestycyjnego oraz udzielania rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi, a także nie są formą świadczenia doradztwa podatkowego, ani pomocy prawnej.

Inwestycja w fundusze inwestycyjne otwarte wiąże się z nabyciem jednostek uczestnictwa. Fundusz PKO Parasolowy - fio nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Szczegółowy opis czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa Subfunduszy wydzielonych w ramach PKO Parasolowy - fio znajduje się w prospekcie informacyjnym dostępnym u dystrybutorów i na stronie internetowej www.pkotfi.pl pod linkiem www.pkotfi.pl/dokumentydopobrania/prospekty-informacyjne/ oraz w KID dostępnych u dystrybutorów i na stronie internetowej www.pkotfi.pl, pod linkiem: www.pkotfi.pl/dokumenty-do-pobrania/kid/. Zarówno prospekt informacyjny, jak i KID dostępne są wyłącznie w języku polskim. Streszczenie praw inwestorów PKO Parasolowy - fio zostało zawarte w odpowiednich postanowieniach prospektu informacyjnego w rozdziale III Prawa Uczestników Funduszu. Streszczenie praw inwestorów dostępne jest w języku polskim.

Lista dystrybutorów dostępna jest pod numerem infolinii 801 32 32 80. Informacje o pobieranych opłatach manipulacyjnych znajdują się w Tabeli Opłat dostępnej u dystrybutorów i na stronie internetowej www.pkotfi.pl/tabela-oplat/.

Produkt jest adresowany do osób akceptujących średnie ryzyko inwestycyjne. Ze względu na skład portfela oraz realizowaną strategię zarządzania, wartość jednostki uczestnictwa może podlegać zmienności. Możliwe do uzyskania wyniki zamieszczone są w dokumentach KID w sekcji: Jakie są ryzyka i możliwe korzyści. Subfundusz może inwestować powyżej 35% wartości swoich aktywów w instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Narodowy Bank Polski lub Skarb Państwa.

Opodatkowanie związane z inwestycją w jednostki uczestnictwa Subfunduszu zależy od indywidualnej sytuacji klienta i może się zmienić w przyszłości. W celu ustalenia obowiązków podatkowych wskazane jest zasięgniecie porady doradcy podatkowego lub porady prawnej.

Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują PKO TFI. Żadna z części tego dokumentu nie może być kopiowana ani rozpowszechniana bez zgody PKO TFI. Materiał ten nie może być odtwarzany lub przechowywany w jakimkolwiek systemie odtwórczym, elektronicznym, magnetycznym, optycznym lub innym, który nie chroni w sposób należyty jego treści przed dostępem osób nieupoważnionych. Wykorzystywanie tego dokumentu przez osoby nieupoważnione lub działające z naruszeniem powyższych zasad bez zgody PKO TFI, wyrażonej w formie pisemnej, może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami.

Wszelkie informacje zawarte w niniejszym materiale powstały przy użyciu źródeł, które PKO TFI uważa za wiarygodne. PKO TFI oświadcza, że prezentowane dane są zbierane i redagowane z należytą starannością. PKO TFI nie może zagwarantować, że są one wyczerpujące i w pełni oddają stan faktyczny.

Jeżeli w treści materiału nie wskazano inaczej, źródłem danych są obliczenia własne PKO TFI. PKO TFI nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w tym materiale.

PKO TFI S.A. (PKO TFI) działa na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. Spółka zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m.St. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000019384. Kapitał zakładowy 18 460 400 złotych. NIP 526-17-88-449.

Wszelkie dodatkowe informacje są przekazywane na indywidualne żądanie.